Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности

Главная страница
Контакты

    Главная страница



Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности



страница2/12
Дата10.01.2017
Размер2.01 Mb.
ТипКурсовая


1   2   3   4   5   6   7   8   9   ...   12

За отчетный период балансовая стоимость активов увеличилась на 116251 тыс. руб. (12,05%) и составила на конец 2008 года 1081333 тыс. руб. Рост произошел за счет увеличения оборотных активов на 136002 тыс. руб. (18,41%). В структуре оборотных активов увеличились следующие статьи:

- «дебиторская задолженность» - на 106734 тыс. руб. (18,34%) – рост этой статьи связан, в первую очередь, с началом финансового кризиса, который привел к неплатежеспособности некоторых групп потребителей электроэнергии у предприятия. Основная доля задолженности за потребленную электроэнергию приходится на жилищно-коммунальное хозяйство (37%) и население (23,4).

- «денежные средства» - на 28804 тыс.руб. (19,32%).

Удельный вес оборотных активов в структуре активов баланса составил 80,89%, что связано со спецификой данной отрасли.

Внеоборотные активы уменьшились за счет отложенных налоговых активов – на 47417 тыс. руб. Основные средства увеличились 27666 тыс. руб. в основном за счет приобретения зданий и помещений для отделений ОАО «Архангельская сбытовая компания». Данные проекты позволили снизить затраты по аренде помещений, улучшить условия труда персонала, повысить эффективность работы с клиентами.

Таблица 2

Вертикальный и горизонтальный анализ пассива баланса



ПАССИВ

код

2008

2009

изменение

2008

2009

абс

%

III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ

 

 

 

 

 

 

 

Уставный капитал

410

103347

103347

0,00

0,00

10,71

9,56

Собственные акции, выкупленные у акционеров

415

0

0

0,00

0,00

0,00

0,00

Добавочный капитал

420

122522

122522

0,00

0,00

12,70

11,33

Резервный капитал

430

1186

1186

0,00

0,00

0,12

0,11

в том числе резервы, образованные в соответствии с законодательством

431

1186

1186

0,00

0,00

0,12

0,11

резервы, образованные в соответствии с законодательными документами

432

0

0

0,00

0,00

0,00

0,00

Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)

470

-60381

84726

145107,00

-240,32

-6,26

7,84

ИТОГО по разделу III

490

166674

311781

145107,00

87,06

17,27

28,83

IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА

 

 

 

 

 

 

 

Займы и кредиты

510

0

0

0,00

0,00

0,00

0,00

Отложенные налоговые обязательства

515

688

890

202,00

29,36

0,07

0,08

прочие долгосрочные обязательства

520

0

0

0,00

0,00

0,00

0,00

ИТОГО по разделу IV

590

688

890

202,00

29,36

0,07

0,08

V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА

 

 

 

 

 

 

 

Займы и кредиты

610

100000

0

-100000,00

-100,00

10,36

0,00

Кредиторская задолженность

620

673544

767256

93712,00

13,91

69,79

70,95

в том числе:

 

 

 

 

 

 

 

поставщики и подрядчики

621

497977

632170

134193,00

26,95

51,60

58,46

задолженность перед персоналом организации

622

8017

11014

2997,00

37,38

0,83

1,02

задолженность перед государственными внебюджетными фондами

623

2731

2887

156,00

5,71

0,28

0,27

задолженность по налогам и сборам

624

3340

3026

-314,00

-9,40

0,35

0,28

прочие кредиторы

625

161479

118159

-43320,00

-26,83

16,73

10,93

Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов

630

1636

1406

-230,00

-14,06

0,17

0,13

Доходы будущих периодов

640

0

0

0,00

0,00

0,00

0,00

Резервы предстоящих расходов и платежей

650

0

0

0,00

0,00

0,00

0,00

Прочие краткосрочные обязательства

660

22540

0

-22540,00

0,00

2,34

0,00

ИТОГО по разделу V

690

797720

768662

-29058,00

-3,64

82,66

71,08

БАЛАНС

700

965082

1081333

116251,00

12,05

100,00

100,00

В структуре источников имущества компании произошли позитивные изменения: полученная прибыль по результатам 2008 года увеличила собственный капитал, и его доля составила 28,83% от источников формирования имущества. По той же причине уменьшилась задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов (на 14,06%).

Суммарный заемный капитал снизился на 29058 тыс. руб. за счет отсутствия задолженности по займам и кредитам, которые были погашены за счет полученной субсидии.

Таблица 3



Вертикальный и горизонтальный анализ отчета о прибыли и убытках

Наименование показателя

Код

2008

2009

отклонение

2008

2009

абс

%

Выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей)

010

7855810

8335890

480080

6,11

100,00

100,00

Выручка от продажи электроэнергии сбытовым компаниям

011

7837011

8308516

471505

6,02

99,76

105,76

Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг

020

-6270738

-6527079

-256341

4,09

-79,82

-78,30

Себестоимость проданной электроэнергии сбытовым компаниям

021

-6262239

-6513561

-251322

4,01

-79,71

-78,14

Валовая прибыль

029

1585072

1808811

223739

14,12

20,18

21,70

Коммерческие расходы

030

-3434598

-3343507

91091

-2,65

-43,72

-40,11

Управленческие расходы

040

0

0

0

0,00

0,00

0,00

Прибыль (убыток) от продаж

050

-1849526

-1534696

314830

-17,02

-23,54

-18,41

Прочие доходы и расходы

 

 

 

 

 

 

 

Проценты к получению

060

2127

2233

106

4,98

0,03

0,03

Проценты к уплате

070

-6743

-7026

-283

4,20

-0,09

-0,08

Доходы от участия в других организациях

080

0

0

0

0,00

0,00

0,00

Прочие доходы

090

1842565

1923817

81252

4,41

23,45

23,08

Прочие расходы

100

-171679

-192932

-21253

12,38

-2,19

-2,31

Прибыль (убыток) до налогообложения

140

-183256

191396

374652

-204,44

-2,33

2,30

отложенные налоговые активы

141

31278

-46080

-77358

-247,32

0,40

-0,55

отложенные налоговые обязательства

142

190

-202

-392

-206,32

0,00

0,00

текущий налог на прибыль

150

0

0

0

0,00

0,00

0,00

иные аналогичные обязательные платежи

151

-294

-7

287

-97,62

0,00

0,00

Чистая прибыль (убыток) отчетного периода

190

-152082

145107

297189

-195,41

-1,94

1,74

По результатам работы за 2008 год предприятие получило прибыль в размере 145107 руб., что позволило покрыть часть убытков 2007 года. Полученная прибыль получилась выше плановой на 3,4 млн. руб. Основной причиной перевыполнения является увеличение выручки от продажи электрической энергии потребителям, связанное с ростом потребления электроэнергии, снижение затрат на покупку электроэнергии при сохранении собственных затрат предприятия на плановом уровне.

Наибольшую долю в структуре затрат занимают затраты на покупку электрической энергии, которые в 2008 году составили 6513561 руб. Данные затраты составляют 78,3% от выручки от продажи электроэнергии. Такой значительный объем объясняется тем, что предприятие является получателем субсидии на ликвидацию межтерриториального перекрестного субсидирования в электроэнергетике.

1.2.2.Оценка ликвидности предприятия

Баланс считается абсолютно ликвидным, если:



А1



П1

А2



П2

А3



П3

А4



П4

Таблица 6

Определение ликвидности баланса предприятия


Актив

2008

2009

Пассив

2008

2009

Излишек/недостаток

2008

2009

А1

149072

177876

П1

673544

767256

-524472

-589380

А2

581901

688635

П2

124176

1406

457725

687229

А3

6594

7319

П3

688

890

5906

6429

А4

227515

207503

П4

166674

311781

60841

-104278

Не все условия из ликвидности баланса выполняются. В первую очередь это связано с увеличением кредиторской задолженности, которая выросла из-за задержки поступления субсидии из федерального бюджета. По прогнозам на 2010 год финансовое состояние предприятия станет более устойчивым и полученные субсидии покроют часть кредиторской задолженности.

Выполнение последнего условия объясняется тем, что полученная прибыль по результатам 2009 года увеличила собственный капитал.

Таблица 7

Коэффициенты ликвидности


Наименование показателя

2008

2009

Коэффициент текущей ликвидности

0,922

1,138

Коэффициент срочной ликвидности

0,916

1,127

Коэффициент абсолютной ликвидности

0,187

0,231

Коэффициент абсолютной ликвидности с 2008 по 2009 год изменил значение с 0,187 до 0,231, показатель соответствует критериям нормативных значений. По состоянию на конец отчетного периода сумма наиболее ликвидных активов (денежные средства) – 177876 тыс. руб., что позволяет погасить единовременно 23% краткосрочных обязательств.

Коэффициент срочной ликвидности в 2009 году составил 1,127. В течение отчетного года наблюдалась тенденция снижения коэффициента за счет возрастания кредиторской задолженности, вызванной задержкой средств из федерального бюджета на межтерриториальное перекрестное субсидирование в электроэнергетике. На 2008 год значение показателя выше рекомендованного диапазона, что свидетельствует о платежеспособности предприятия и возможностях погашения задолженности перед кредиторами.

Коэффициент текущей ликвидности имеет положительную динамику с 0,922 до 1,138. Показатель выше контрольного значения. Общее покрытие оборотными активами краткосрочных обязательств – 86%.




1.2.3.Оценка финансовой устойчивости предприятия
Таблица 8

Коэффициенты финансовой устойчивости



Наименование показателя

2008

2009

Коэффициент автономии

0,173

0,288

Коэффициент концентрации заемного капитала

0,827

0,712

Коэффициент маневренности собственного капитала

-0,358

0,337

Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами

-0,081

0,120

Коэффициент финансовой устойчивости

0,173

0,289

Коэффициент финансовой активности предприятия

4,790

2,468

Индекс постоянного пассива

1,358

0,663

http://www.goodstudents.ru/
Анализ данных показателей показывает, что формирование оборотных активов происходит в основном за счет заемных средств. Особенно это можно заметить по отрицательным значениям коэффициентам в 2008 году. Однако намечается благоприятная тенденция к увеличению собственных средств в 2009 году за счет увеличения прибыли, о чем свидетельствуют соотношение заемного и собственного капитала, которое уменьшилось в 2 раза.

1.2.4.Оценка деловой активности предприятия

Таблица 9



Коэффициенты деловой активности

Наименование показателя

2008

2009

Коэффициент общей оборачиваемости активов

8,140

7,709

Срок оборота активов

44,8

47,3

Коэффициент оборачиваемости собственного капитала

47,133

26,736

Срок оборота собственного капитала

7,7

13,6

Коэффициент оборачиваемости заемного капитала

9,839

10,832

Срок оборота заемного капитала

37,1

33,7

Коэффициент оборачиваемости чистого оборотного капитала

-133,129

78,603

Срок оборота чистого оборотного капитала




4,6

Коэффициент оборачиваемости материально-производственных запасов

2520,311

1141,903

Срок оборота материально-производственных запасов

0,14

0,32

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности

13,5

12,105

Срок оборота дебиторской задолженности

27

30,2

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности

11,663

10,865

Срок оборота кредиторской задолженности

31,3

33,6

Все коэффициенты оборачиваемости соответствуют контрольным показателям за исключением оборачиваемости кредиторской задолженности. На величину оборачиваемости повлияла кредиторская задолженность, возросшая из-за задержки поступления субсидии из федерального бюджета. При условии своевременного поступления данный показатель составил бы 26,8 дней. Тем же объясняется отрицательное значение коэффициента оборачиваемости чистого оборотного капитала.



1.2.5.Оценка рентабельности предприятия

Таблица 10

Коэффициенты рентабельности


Наименование показателя

2008

2009

Коэффициент рентабельности продаж, %

-1,9

1,7

Коэффициент рентабельности активов, %

-15,8

13,4

Коэффициент рентабельности собственного капитала, %

-91,2

46,5

Коэффициент рентабельности постоянного капитала, %

-90,9

46,4

Отрицательное значение коэффициентов рентабельности в 2007 году связано с отсутствием в этом году чистой прибыли. Дальнейшее увеличение коэффициентов вызвано увеличением выручки за счет роста объема полезного отпуска и среднего тарифа. Подробный анализ рентабельности будет проведен во 2 части 2 главы.



Эффект финансового рычага

где ССПК – средневзвешенная ставка процента по привлеченным кредитам; Н - ставка налога на прибыль.



ЭФР в 2008 году составил - -75,5%, а в 2009 году – 33,1%

Отрицательное значение ЭФР в 2008 году объясняется тем, что с увеличением заемного капитала (он превышает собственный в 4,79 раз) растет соответственно и величина ССПК, которая в итоге превышает рентабельность активов и дифференциал ЭФР становится отрицательным.

1.2.6.Оценка безубыточности бизнеса

Таблица 11

Деление издержек на постоянные и переменные




2009

2008

разность

выручка

8.335.890

7.855.810

480.080

издержки

6.527.079+3.343.507

=9.870.586



6.270.738+3.434.598

=9.705.336



165.250

Каталог: files
files -> Тема конкурсной работы, руководитель (фио, должность)
files -> Рабочая программа по история отечества цикла
files -> Александр Николаевич Островский (1823-1886) Для чтения и изучения. Драма «Гроза». конспект
files -> Рабочая программа учебного курса «Литература» для 5 класса на 2015-2016 учебный год срок реализации: 1 год
files -> Курс «Риторика и стилистика»
files -> «Аристотель об этике»
files -> Реферат Сравнение взглядов на модель государства у Платона и Аристотеля
files -> Методический материал для медсестры процедурного кабинета
1   2   3   4   5   6   7   8   9   ...   12

  • Собственные акции, выкупленные у акционеров
  • Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)
  • IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
  • Отложенные налоговые обязательства
  • V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
  • Кредиторская задолженность
  • Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов
  • Резервы предстоящих расходов и платежей
  • Прочие краткосрочные обязательства
  • Прибыль (убыток) до налогообложения
  • Чистая прибыль (убыток) отчетного периода
  • Наименование показателя 2008 2009